Управление капиталом в трейдинге

Мани менеджмент в трейдинге: 9 полезных советов. Стратегия управления капиталом от профессионалов (Черепах — трейдеров)

Управление капиталом на Форекс ( Мани менеджмент в трейдинге ) имеет очень большое значение. Знания по управлению торговым капиталом помогают заранее определить уровень риска, а также улучшить весь процесс торговли (в том числе и дисциплину), и, таким образом, выйти на следующий уровень в развитии эффективной торговли. Правильный мани менеджмент на рынке Forex требует наличие торгового плана — документа, где прописано как и когда именно нужно торговать, в каких местах входить и выходить из рынка, методы управления деньгами и позицией и др.

Содержание:

Ниже приведены некоторые советы и правила эффективного мани менеджмента в трейдинге (для Форекс).

9 правил эффективного мани менеджмента в трейдинге

1. Подбирайте правильный размер позиции.

Основное правило одно: не забывайте минимизировать риск и каждый раз помните о правильном размере позиции.

Например, вы можете инвестировать весь начальный капитал в одну сделку. Но зачем? Ведь вы никогда не можете быть увереным в том, что конкретная сделка гарантированно принесет прибыль. Многие профессионалы используют «Правило 2%» — когда в одной позиции трейдер рискует не более, чем 2 процентами от депозита. В таком случае, если сделка будет закрыта с убытком, вы потеряете лишь небольшую сумму денег.

Есть также альтернативный подход, когда трейдер рискует фиксированной суммой денег (например, 5$), которую ему комфортно будет потерять. Подробнее о том, как правильно выбирать размер позиции читайте в материале «Простая стратегия выхода из сделки».

2. Не торгуйте слишком агрессивно

Одна из самых больших ошибок — слишком агрессивная торговля. Даже небольшая серия из нескольких потерь подряд, при неправильно подобранном размере позиции, может привести к значительному уменьшению размера депозита. Обязательно узнайте, как правильно измерять размер прибыли и убытка на Форекс.

3. Всегда устанавливайте Стоп Лосс

Установка ордера Stop Loss для каждой сделки практически не имеет недостатков, только преимущества. Очень часто трейдеры эмоционально привязываются к своим сделкам, что может стать фатальным. Например, если сделка становится убыточной, эмоционально вовлеченный трейдер не захочет ее закрывать и будет верить в то, что цена еще может развернуться и пойти в нужную сторону. Установка стоп-лосса помогает преодолеть эту проблему. Благодаря стоп ордеру, вы можете строго контролировать соотношение прибыли и риска. Вы должны всегда соблюдать это правило, чтобы мани менеджмент в трейдинге давал вам ощутимые преимущества, а депозит не таял на глазах.

Это один из основных принципов контроля рисков. Конечно, не единственный.

4. Будьте в курсе размера кредитного плеча

На рынке Forex многие брокеры разрешают своим клиентам пользоваться кредитным плечом. Оно может быть полезным, но его использование также может привести к огромным потерям.

Если вы рационально устанавливаете размер позиции и не используете слишком высокое плечо, то все нормально, вы — в безопасности.

5. Держите эмоции под контролем

Управление капиталом на рынке Forex несет в себе много эмоций: от возбуждения и эйфории, до страха и разочарования. Постарайтесь освободить свой разум от эмоций — это поможет вам принимать рациональные решения. Самый простой рецепт не терять деньги — это взять свои эмоции под контроль. Все неправильные торговые решения, обычно, принимаются именно под влиянием эмоций.

Если вы будете опираться лишь на свой ум и интеллект, то сможете сократить число потерь и добиться успеха.

Торгуя на рынке Форекс, трейдер встречает много препятствий, возникающих из-за отсутствия нужных знаний. Следующие советы помогут преодолеть ловушки, с которыми вы обязательно столкнетесь на рынке.

6. Возьмите на себя ответственность за свои результаты (как убытки, так и прибыль)

Как управлять капиталом на Форекс? Прежде всего, с полным осознанием и ответственностью. Трейдеры должны признать, что их сделки могут приносить как прибыль, так и убытки. Полагая, что каждая транзакция будет успешной, вы не будете действовать разумно. Реалистичный трейдер знает, что возможен любой результат и готов к нему, принимая одновременно то, что принесет рынок. Прежде чем начать торговать на реальном счете, проверьте свою стратегию на демо-счете .

7. Управляйте риском и остерегайтесь чрезмерной торговли

Форекс трейдер должен приобрести привычку анализировать все виды рисков. Следует остерегаться чрезмерной торговли, которой часто подвержены начинающие трейдеры, не имеющие какого-либо плана. С таким подоходом попытка придерживаться эффективного управления капиталом в торговле часто заканчивается провалом.

8. Установите размер позиции и уровень тейк-профита

Это ключевой элемент мани менеджмента в трейдинге. Прежде чем торговать на Форекс, трейдер должен определить:

Размер стоп лосса.

Место на графике, где он будет забирать прибыль. Для определения уровня тейк профита есть простой, наглядный инструмент, который вы можете сделать сами в терминале MT4, MT5.

9. Быстро сокращайте убытки и давайте прибыли расти

Согласно этому совету по управлению капиталом, вы должны вовремя закрывать те сделки, которые приводят к убыткам, согласно вашей торговой системы и брать максимальную отдачу от прибыльных сделок.

Теперь, когда мы определили основные правила управления капиталом на Форекс, рассмотрим 5 секретов управления сделками от группы Черепах.

Эффективная стратегия управления рисками и капиталом от Черепах-трейдеров

Легендарной Turtle Group управляли два успешных трейдера: Ричард Деннис и Уильям Экхардт. Они выбрали 10 человек (черепах) с небольшим опытом или отсутствием опыта в торговле и превратили их в эффективных трейдеров, благодаря предоставлению им набора очень точных правил торговли.

Основой успеха трейдеров — черепах были продвинутые методы управления рисками и торговым капиталом, а также их подход к определению размера позиции. Мы приведем 5 наиболее важных правил мани менеджмента, которые использовали черепахи.

1. Размер стоп-лосса зависит от волатильности

Трейдеры из группы черепах использовали ордера стоп-лосс, основанные на волатильности. Это означает, что они определяли размер стопа на основе среднего ATR (Average True Range). Это также означает, что для каждой сделки стоп лоссы размещались на разном расстоянии от входа (то есть не фиксированные 50 пунктов для каждой сделки). Это расстояние зависело от рыночных условий.

Следующие графики показывают, почему этот метод такой мощный. На обоих графиках можно увидеть сценарий прорыва при разной ценовой динамике. В то время, как левый график показывает очень маленькие свечи и низкий ATR (низкая волатильность), правый график показывает большие свечи и более высокий ATR (высокая волатильность). Какой смысл будет применять один и тот же метод размещения стоп лосса в обоих случаях торговли пробоев? Трейдер должен использовать узкий стоп лосс для транзакций на левом графике и более широкий — на правом графике. Такой подход позволяет учитывать различные фазы рынка и поведение цены.

В то же время тейк-профит будет более широким на правом графике, чем на левом, чтобы поймать большие движения цены.

При низкой волатильности выставляем более близкий стоп лосс

Не рискуйте настоящими деньгами! Экономьте время, тестируйте и совершенствуйте Ваши стратегии в программе ForexTester .

При высокой волатильности размещаем стоп лосс далеко от места входа в рынок

2. Максимальный риск для позиции 2%

Хотя уровень стоп-лосса (расстояние в пунктах / пипсах) менялся для каждой сделки, процент риска всегда был одинаковым. Максимально допустимый риск в одной транзакции составлял 2% от общего остатка на счете. В таблице ниже приведены два примера того, как трейдеры из группы черепах могут регулировать размер стоп лосса и позиции в зависимости от волатильности.

Хотя риск идентичен (2% или 2000 долларов), черепахам пришлось покупать больше контрактов с меньшей волатильностью, потому что стоп-лосс был ближе.

Всегда сначала перед входом в рынок определяйте на каком расстоянии будет размещен стоп лосс. Многие новички вначале открывают позицию определенного размера, а уже потом устанавливают стоп лосс — и это приводит к случайному размеру риска в сделке (что очень плохо!).

3. Корреляция и риски

Если трейдер — черепаха хочет открыть сразу две сделки по разным инструментам (валютным парам), то вначале должен посмотреть на корреляцию между ними.

Краткое напоминание: корреляция показывает, как движутся два «одинаковых» рынка. Положительная корреляция означает, что оба рынка движутся в одном и том же направлении, а отрицательная корреляция означает, что они движутся в противоположных направлениях.

Положительная корреляция. Рынки движутся вместе

Отрицательная корреляция. Рынки движутся в противоположных направлениях

Два приведенных выше графика показывают два совершенно разных сценария:

Слева вы можете увидеть два ценовых графика с очень высокой положительной корреляцией (они почти идентичны).

Справа вы можете увидеть два графика с отрицательной корреляцией (движущихся в противоположных направлениях).

Трейдер, имеющий две сделки в одном направлении (две покупки или две продажи) на рынках с положительной корреляцией, увеличивает риск, поскольку более вероятно, что обе транзакции завершатся одинаково.

В свою очередь, трейдер, который открывает две сделки в разных направлениях (одна покупка, а другая продажа) по инструментам с положительной корреляцией, вероятно (но не гарантировано) не достигнет того же результата.

При торговле в том же направлении на положительно коррелированных рынках риск возрастает. При торговле на отрицательно коррелированных рынках в одном и том же направлении вы можете снизить риск.

«Черепахи» не изобрели эту стратегию, но она использовалась и используется профессиональными трейдерами. Чрезвычайно важно знать, как функционируют финансовые рынки, и понимание корреляции здесь имеет особое значение.

4. Добавление к прибыльной позиции

Черепахи, как правило, не входили на рынок сразу полным размером позиции. Помните, что они могли выделить 2% на сделку, но обычно делили позицию на большое количество ордеров. Их первая позиция составляла 0,5% от общей, и когда сделка выходила в плюс, они могли добавить еще 0,5%. Они добавлялись, пока не достигали максимума 2%. В то же время они перемещали стоп-лосс вместе с ценой, чтобы защитить свою позицию.

Преимущества добавления к прибыльной сделке:

1. Вы ограничиваете свои потери. Стратегия черепах была прорывом. В случае ложного пробоя, когда цена сразу же двигалась в направлении, противоположному открытой сделке, у них была открыта только очень маленькая позиция, которую они еще не масштабировали. Таким образом, потери составляли лишь небольшую часть максимального риска (2%).

2. Вы можете поймать крупные прибыльные сделки и защитить свою позицию. Полный размер позиции будет достигнут только при высоком импульсе, и когда вы достигнете максимальной экспозиции в 2%, первоначальный стоп-лосс обеспечит некоторую прибыль.

Вы должны минимизировать потери и стараться сохранить капитал для тех немногих случаев, когда вы можете заработать много за очень короткое время. Вы не можете позволить себе тратить деньги на неоптимальные сделки. — Ричард Деннис

5. Управление позицией во время серии потерь

Деннис и Экхардт поняли, что в серии потерь самое главное не быстро вернуть утраченный капитал, а как можно быстрее уменьшить потери.

Принцип ограничения потерь капитала во время серии потерь показан в следующем правиле:

  • если ваш счет уменьшился на 10%, то вы торгуете так, как будто ваш счет потерял 20%. Если вы потеряли 10 000 долларов на счете размером 100 000 долларов, вы торгуете так, как будто у вас осталось 80 000 долларов.
Читать еще:  Индикаторы форекс 2016 показывающий точки входа и выхода

Это означает, что даже если ваш счет в настоящее время составляет 90 000 долларов, а 2% составляет 1800 долларов, вы торгуете только так, как если бы баланс вашего счета составлял 80 000 долларов с максимальным риском в 1600 долларов США. Эта стратегия позволит значительно снизить потери, когда трейдер попадает в серию потерь, а также снимает с него эмоциональное давление.

Заключение

Излишне говорить, что управление своими деньгами важно, но когда дело доходит до торговли на Форекс, важно иметь и правильно применять четкие правила мани менеджмента. Зачастую ,вы можете найти отличный вход и прибыльный выход из рынка, но в целом вы должны ожидать, что каждая сделка может быть убыточной. Нет ничего нового в том, что общая сумма ваших прибыльных сделок должна быть больше, чем убыточных. Следование четким правилам мани менеджмента в трейдинге поможет вам улучшить результаты вашей торговли на Форекс.

Топ-5 правил управление капиталом на Форекс

Правила управления капиталом на рынке Форекс (мани менеджмент) – это важный аспект успешной торговли, который почему-то многими игнорируется. Трейдеры ищут множество способов для усовершенствования своих торговых стратегий, однако, правила управления капиталом на Форекс почему-то отходят на второй.

Я прекрасно понимаю, что информации по этой теме много, а хорошей мало, поэтому у начинающих трейдеров возникает путаница. Сегодня я поделюсь с вами топ-5 стратегиями управления капиталом, которые наверняка смогут помочь вам в торговле.

1. Правило 1% (одного процента)

Самое очевидное – вы не должны рисковать более 1% своего капитала на одну сделку. Например, если мы торгуем депозитом $10 000, то согласно правилу одного процента мы не должны выделять более $100 на одну сделку. В лотах это бы выглядело следующим образом.

Если мы торгуем мини-лотом в 0.10 и рискуем $100, то это означает, что наш стоп-лосс расположен на расстоянии 100 пунктов от входа в позицию. Если вы уменьшаете свой размер лота до 0.01 лота или микро-лота, тогда ваш стоп-лосс должен быть установлен на расстоянии 1000 пунктов от входа в позицию. Но если вы торгуете 1 лотом, то стоп-лосс должен быть на расстоянии 10 пунктов.

Исходя из сказанного выше, мы можем увидеть, что риск может быть совершенно разным при использовании правила 1%. Правило 1% может также быть применимым к более широкому понятию, означающему, например, что в любой момент времени риск по открытой позиции должен составлять не более 1% от баланса на момент входа в сделку.

Это означает, что совокупный чистый убыток по всем открытым позициям (вне зависимости от того, сколько у нас открыто позиций), должен составлять не более $100 с учетом того, что наш общий депозит составляет $10 000. Некоторые трейдеры согласно этой логике используют ограничитель в 2%, 5% или больше. Здесь уже все зависит от того, насколько вы готовы рисковать.

Правила управления капиталом в трейдинге

Управление капиталом в трейдинге можно сравнить с управлением болида формулы один несущегося по гоночной трассе. Что произойдёт в том случае, если пилот оставит машину без управления? Гоночный болид неминуемо разобьётся. Так и в трейдинге, перестань управлять своим капиталом и неминуемо разоришься. Странно то, что важность управления болидом по гоночной трассе понимают все, а вот важность управления капиталом в трейдинге понятна немногим.

Масса людей бросаются в эти бурные волны (будь то рынок Форекс или фондовая биржа) полные оптимизма и надежд на быстрое и лёгкое обогащение. Но лишь те немногие кто осознал всю важность и усвоил правила управления капиталом, становятся стабильно зарабатывающими трейдерами. Остальные просто сливают один депозит за другим в надежде на чудо, а потом просто плюют на трейдинг, называют его лохотроном и уходят восвояси.

Основы управления капиталом

В идеале правила управления капиталом должны разрабатываться самим трейдером (с учётом его предпочтений, склонности к риску и т.д. и т.п.) и быть непреложной частью его торговой системы. Здесь можно говорить лишь о некоторых шаблонах, опираясь на которые каждый сможет разработать свои собственные правила.

Давайте рассмотрим те основные правила управления капиталом, которые позволят если не молниеносно разбогатеть, то продержаться на плаву в трейдинге уж точно. Итак, поехали:

Правило 1. Ограничение риска по открытым позициям

Суммарная величина открытых позиций не должна превышать 10% от депозита, при этом общий риск по всем открытым позициям должен быть не более 5% от депозита (повторюсь, речь здесь идёт лишь об общих рекомендациях, принимаемые вами риски могут несколько отличаться от указанных цифр).

То есть, например, если вы откроете 5 позиций величиной по 2% от депозита, то риск по каждой из этих позиций должен составлять не более 1% от депозита. Допустим, величина вашего депозита составляет 100000 рублей, тогда вы можете открыть пять позиций по 2000 рублей (2% от депозита) с риском по каждой из них на уровне 1000 рублей (для простоты примера позиции открываются равного размера). Это означает, что позиция должна закрываться по стоп-лоссу в тот момент, когда текущий убыток по ней достигает величины в 1000 рублей. Таким образом, даже если все позиции в итоге закроются по стопам, вы получите убыток в 5000 рублей (те самые допустимые правилами 5%).

Аналогично, если открываются, например 10 позиций, то их общая сумма не должна превышать 10000 рублей, а их суммарный риск не должен быть больше тех же 5000 рублей. Чем больше позиций вы открываете, тем более будет диверсифицирован риск по ним. Вероятность того, что из десяти позиций все закроются в убытке гораздо ниже той же вероятности для одной-двух позиций (но об этом уже следующее правило).

Правило 2. Диверсификация

Руководствуясь первым правилом нельзя открывать одну позицию размером в 10% от депозита рискуя при этом пятью процентами. Нужно диверсифицировать свой портфель открытых позиций или другими словами открывать не менее 3-5 позиций (суммарным размером в 10% от депозита) по разным независимым друг от друга финансовым инструментам.

Здесь особо следует подчеркнуть слово – независимым. Например, позиция по EUR / USD будет очень сильно связана с позицией по GBP / USD (в этом легко убедиться, открыв соответствующие графики в торговом терминале). А вот позиции по EUR / USD и, скажем, AUD / CHF связаны между собой уже гораздо меньше.

Взаимосвязь финансовых инструментов между собой определяется таким математическим термином как корреляция. Она может быть разной степени силы. В случае сильной корреляции между двумя финансовыми инструментами (например, как между вышеупомянутыми парами EUR/USD и GBP/USD) изменение цены одного из них приводит к пропорциональному изменению цены другого.

Корреляция может быть прямой и обратной. При прямой корреляции (значения близкие к 1) наблюдается прямо пропорциональная зависимость между исследуемыми объектами, а при обратной корреляции (значения близкие к -1) эта зависимость обратно пропорциональна.

В применении к биржевой торговле наибольшая степень корреляции наблюдается между акциями компаний принадлежащих к одной отрасли (например, снижение цены на нефть одинаково негативно скажется на стоимости акций практически всех нефтедобывающих компаний). Поэтому рекомендуется составлять свой инвестиционный портфель из бумаг, относящихся, по возможности, к разным сферам деятельности, минимально соприкасающимся друг с другом.

Правило 3. Установка защитных ордеров

Всегда выставлять защитные ордера stop loss и take profit . При этом размер take profit должен как минимум в два раза превышать размер stop loss . При равном количестве прибыльных и убыточных сделок это склоняет математическое ожидание прибыли в сторону трейдера. Никогда не передвигать установленный ордер stop loss в сторону увеличения убытка.

Торгуя без стопов, трейдер возлагает на себя слишком большую психологическую нагрузку. Это утверждение особенно актуально при использовании большого кредитного плеча. Чем больше заёмных средств использует трейдер, тем больше вероятность того, что относительно небольшое изменение цены может привести к значительным убыткам (а то и к сливу всего депозита) и тем более актуальным становится использование ордеров Stop Loss.

Ошибка, характерная в основном для начинающих трейдеров, состоит в том, что они открывают позицию без всяких защитных остановок в расчёте на то, что в случае необходимости они просто закроют её руками. Однако когда позиция уходит в убыток, новички часто ждут и надеются до последнего на то, что цена вот-вот развернётся. Такие надежды, как нетрудно догадаться, часто приводят к катастрофическим просадкам торгового счёта.

Поэтому, повторюсь ещё раз, использование ордеров Stop Loss обязательно (особенно для новичков). Планирование допустимого уровня убытка должно происходить одновременно с анализом открываемой позиции, а установка ордера должна происходить непосредственно в момент её открытия.

На рисунке ниже показана форма открытия позиции в торговом терминале МТ. Красным выделено окно задания уровня остановки убытков, по достижении ценой которого, позиция будет автоматически закрыта.

Правило 4. Календарь экономических новостей

Следить за календарём выхода важных экономических новостей, стараясь не иметь открытых позиций в такие моменты. Поскольку цена может повести себя самым непредсказуемым образом (например, сбив все стопы вернуться обратно, продолжив своё движение в изначально спрогнозированном трейдером направлении).

Такого рода календари новостей есть у каждого брокера (информацию они получают, как правило, у ведущих мировых информационных агентств типа Reuters). Вы можете воспользоваться, например вот этим календариком. Такие календари отражают все запланированные события, результат которых заранее не известен и от которого в конечном итоге будет зависеть направление движения цены. Это может быть, например выступление министра финансов или публикация важных фундаментальных показателей за определённый период времени (данные по безработице, процентные ставки и т.д.).

Как видите, каждое событие классифицируется по степени важности, чем оно важнее, тем потенциально большее влияние оно способно оказать на цену связанного с ним финансового инструмента. Например, изменение процентной ставки в США непременно окажет влияние на американский доллар (её увеличение приведёт к росту, а уменьшение – к снижению курса доллара).

Кроме этого есть некоторые прогнозируемые значения тех или иных величин, а есть фактические значения обнародуемые непосредственно в момент публикации. Чем больше разница между этими двумя значениями (прогнозируемым и фактическим), тем к большему резонансу может привести такая новость.

Правило 5. Актуальность открытых позиций

Немедленно закрывать позицию если ситуация на рынке развивается в разрез с изначальным прогнозом, или по истечении времени определённого анализом предшествующем открытию данной позиции.

Например, если вы изначально открывали позицию на пробой сильного уровня сопротивления, то какой смысл оставлять её открытой после того как цена вновь вернулась за пробитый уровень (произошел, так называемый, ложный пробой)?

Или позиция открывалась на начале очередной восходящей ветви восходящего же тренда, а после открытия цена пошла вбок (начался флэт). В этом случае начальные предпосылки (наличие восходящего тренда) тоже исчезают, и такую позицию также следует закрывать.

Читать еще:  Alpha cash проект криптовалют

Правило 6. Никогда не отыгрываться

Никогда не сожалеть об упущенных прибылях и не пытаться отыграться. Всегда следует помнить, что будет новый день, и рынок вновь предоставит массу возможностей для заработка. Эмоции, захлёстывающие трейдера в попытке отыграться, не лучший советчик, поэтому лучше отложить торговлю до наступления полного эмоционального равновесия (возможно на день или два). В этом случае надо понимать, что отсутствие позиции также является позицией, позволяющей сохранить депозит до поры, до времени в неприкосновенности.

Важно помнить, что вышеизложенные основы управления капиталом в трейдинге требуют неукоснительного выполнения в каждой сделке. В этом случае ваш депозит будет надёжно защищён от больших просадок и тем более от полного слива.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Риск-менеджмент и Управление капиталом в Трейдинге

Во время торговли на бирже необходимо знать хотя бы об азах риск-менеджмента, но лучше разбираться в нем профессионально, ведь главный атрибут любых сделок, совершаемых на финансовых рынках – это риск. Без грамотного, профессионального управления, без риск-менеджмента на подобных рынках удержаться сколько-нибудь продолжительное время невозможно. Чтобы быть успешным трейдером, следует научиться оценивать риски, балансировать и снижать их. Только в этом случае капитал будет не только сбережен, но и приумножен.

Основы риск-менеджмента

Чтобы грамотно управлять капиталом, необходимо знать о следующих принципах:

  1. Не следует инвестировать даже в самый заманчивый проект больше чем половину от всего капитала.

Среди финансовых экспертов этот принцип также называется «не кладите яйца в одну корзину» или «диверсификацией». То есть, для того, чтобы успешно продолжить свою деятельность на финансовом рынке, лучше всего не вкладывать все средства только в одно начинание. Больше половины денег необходимо оставить для других проектов и для продолжения своей работы.

Некоторые экономисты рекомендуют инвестировать не менее 50%, а менее 5–30% в зависимости от рисков, которые сопровождают сделку.

  1. Вкладывайте в одну позицию не более 10–15% от общей располагаемой вами суммы средств.

Еще один совет из разряда диверсификации, который страхует от разорения. Он предупреждает, что в одну сделку нельзя вкладывать сразу много своих средств, лучше их грамотно распределить и ограничить свои риски, а прибыль сделать более стабильной.

  1. Норма риска в сделке не должна превышать 5% от общей располагаемой вами суммы средств.

Если соблюдать этот принцип, то убыточность любого трейдера будет меньше 5% от суммы его всего капитала. Это равно, или даже меньше, инфляции. В зависимости от того, в какой области инвестирования происходят торги, процент риска может снижаться до 1,5 %.

  1. Открывать позицию по группе инструментов следует на сумму гарантийного обеспечения, составляющих менее четверти от всей суммы капитала.

Инструменты из одной группы, когда начинают меняться общие тенденции на рынках, ведут себя в своем большинстве одинаково: если упала одна акция второго эшелона, скорее всего, упадут и другие. Поэтому открывать крупные позиции только для одной группы не следует. Средства необходимо дислоцировать так, чтобы все сделки, прошедшие с убытками, оказались скомпенсированными более прибыльными. Для того чтобы остаться на плаву, достаточно, чтобы прибыльные перекрывали убыток чуть больше чем нужно.

  1. Между диверсификацией и концентрацией должен быть соблюден баланс.

Хотя диверсификация – один из самых надежных методов риск-менеджмента для уменьшения рисков, даже в ее применении должна быть мера. Необходимо балансировать диверсификацию и концентрацию средств. Не нужно превращать ваш портфель в «фарш» инвестиционных инструментов, вам будет необходимо всего лишь открыть позиции по 5–7 группам инструментов. Перед составлением портфеля необходимо определить корреляцию между торговыми инструментами. Она может быть нулевой, но предпочтительно, чтобы она была отрицательной. В таком случае будущее падение одной группы инструментов будет компенсироваться ростом остальных групп.

Чтобы не возникало больших убытков, если изменение цен происходит не в вашу пользу, лучше всего заранее позаботиться и выставить Stop Loss. Он делает цену зафиксированной, что позволит по ней трейдеру закрыть позицию: позиция закрывается, если есть и завышенная, и слишком низкая цена. На то, каким будет выставлен Stop Loss, влияет анализ рынка, а также личная готовность и способность трейдера к опасным, рисковым, но прибыльным сделкам.

Выставляя Stop Loss, нужно правильно оценивать не только совокупность технических факторов, знать, как защищать и приумножать капитал, но и особенности личностных качеств, в частности, о своей способности к риску.

Для любой, даже гипотетической, операции на рынке следует определить, каково будет отношение норм прибыли и убыток. Такой прогноз необходим для того, чтобы при наступлении нежелательных явлений на рынке риски оказались сбалансированными.

В финансовом мире хорошим соотношением считается 3:1.

При оценке риска сделки следует пользоваться всеми инструментами риск-менеджмента, и если сделка под них не подходит, то лучше от нее отказаться. Простейший пример: если трейдер рискует 200 $, то его прибыль от сделки должна быть не меньше 600 $ (600:200 так же, как и 3:1). Если по какой-то причине подобного соотношения добиться невозможно, от сделки следует отказаться вообще.

Реально существенный доход приносит лишь крайне небольшое число операций, поэтому следует постараться сделать так, чтобы он оставался высоким. Для этого нужно сохранять прибыльные позиции насколько возможно дольше, одновременно заботясь об уменьшении потерь. Это убережет ваш капитал в том случае, если сделка станет убыточной.

Если на рынке открыты несколько позиций и в них при этом используется один и тот же инструмент, то тогда трейдеру заранее нужно выделить, какие из них будут торговые, а какие – трендовые. Торговые нужны для краткосрочной торговли, поэтому их Stop Loss расположены близко. У трендовых, рассчитанных на долгосрочную перспективу, стоп-приказы расположены дальше. Это необходимо для того, чтобы сохранить позицию, если разброс цен окажется небольшим.

Только благодаря грамотной работе с открытием нескольких позиций можно максимально сократить риски и начать получать значительную прибыль.

Отличное видео о том что такое риск-менеджмент и как им пользоваться

Стратегии риск-менеджмента

Чтобы заработать на рынке, нужно выбрать правильную торговую стратегию управления капиталом.

Абсолютное большинство инвесторов начинают с того, что пытаются поглотить как можно больше информации. Они читают новости, находят статьи и аналитические отсчеты о той или иной компании, пытаются выяснить, что происходит с выбранным для анализа фирмой, заходят на форумы, читают то, что пишут эксперты, после чего выдают свой ответ: покупать или продавать.

Подобный интуитивный трейдинг хорош тем, что об определенной компании действительно становиться довольно много известно. Но он плох тем, что в результате такого прогнозирования можно добиться только сделок «мимо рынка».

Кроме знаний об объекте инвестирования, необходимо также разбираться в методах действия на финансовом рынке. На рынке трейдер редко может себе позволить ждать больше месяца, выслеживая необходимое ему стечение обстоятельств. Деньги должны крутиться быстрее. Стратегия «купи и держи» хороша только на самых прибыльных рынках, там она будет даже выгоднее инсайдерской информации и спекуляции. Однако, когда время «бума» заканчивается, нужно будет очень точно выбрать момент, когда от ценных бумаг придется избавиться.

Сейчас на рынке ценных бумаг есть 3 основных методов торговли:

  1. Скальпинг. Совершается множество маленьких положительных сделок, во время которых трейдер получает небольшую, но прочти безрисковую прибыль. Главным минусом является то, что некоторые сделки, прерванные не вовремя, на самом деле могли бы дать выигрыш трейдеру. Кроме того, даже одна серьезная отрицательная сделка может свести на нет все маленькие положительные сделки.
  2. Торговля внутри дня. Ваша торговая сделка не выходит за пределы одного торгового дня. Главный минус этого метода в том, что положительные результаты необходимо показывать каждый день, что приводит к психологическим трудностям, которые могут вызывать неправильные решения.
  3. Позиционная торговля. Считается одной из самых популярных, практически все трейдеры, оставшиеся на рынке в течение долгого времени, приходят именно к этому методу торговли.

Чтобы правильно пользоваться инструментами торговли и узнавать, каким образом в очередной раз изменится тренд, необходимы действительно глубокие знания о том, что происходит на рынке. Для тех, кто стремиться зарабатывать большие суммы, потребуется много энтузиазма, сил и времени, чтобы узнать все необходимое.

Риск-менеджмент для защиты капитала

Во время торгов нужно уделить особое внимание защите торгового капитала от сделок, не приносящих доход. Управление капиталом (или мани-менеджмент) – одна из тех идей, без постижения которых вы не сможете сохранить ваш торговый счет.

Впрочем, самая основная идея управления рисками очень проста: нельзя рисковать крупными суммами. Каждый раз за одну сделку нужно рисковать лишь малой частью ваших денег. Профессионалы на рынке советуют не рисковать средствами, которые составляют более чем 1% от вашего капитала.

Подобное ограничение значительно уменьшит ваши полосы неудач, ведь большинство денег останется при вас.

Например, если вы разбили вашу сумму на 100 частей и при каждой операции рискуете только одной этой частью (то есть, 1% от общей суммы капитала), вы сможете провести 20 провальных сделок, и у вас на руках останется еще 80% от всей суммы. Но если вы разобьете всю сумму капитала на 20 частей по 5% каждая, то рискуя одинаковыми суммами по 5% раз за разом, то вы останетесь ни с чем.

Соотношение риска и прибыли

Соотношение риска к прибыли – это то, какой суммой готов рискнуть трейдер, ожидая потенциальную выгоду. Это соотношение можно выражать как в денежном эквиваленте, так и в пунктах.

Например, если вы рискуете 1$ для того, чтобы получить прибыль в 2$, то соотношение будет выглядеть следующим образом: 1:2. А если есть риск потерять 30 пунктов, а ваша цель в этой сделке – 360 пунктов, то соотношение будет 30:360. Но их нужно подсокращать, как дроби, и тогда получим 1:12.

Общее правило: отношение риска к прибыли должно быть 1:2, но это минимум, лучше больше. Если вы придерживаетесь соотношения 1:2, то это значит, что вы должны совершать 1 сделку с прибылью из 3. Но если ваше соотношение 1:12, то вам, чтобы держаться на плаву, достаточно иметь прибыль в 1 сделке из 13.

Принцип Риск-менеджмента: Перед тем как входить в сделку, следует убедиться, что предполагаемая прибыль больше возможных убытков.

Чтобы оградить себя от провалов, заранее определитесь со стоп-лоссом и уровнем прибыли, после которых вы будете уходить с торгов, а также выберите точку входа. Все эти три параметра дадут вам нужную информацию для расчетов риска и потенциальной прибыли.

Хорошим методом регуляции соотношения риска и прибыли являются скользящие стоп-лоссы, которые помогут в большинстве прибыльных сделок потерять значительно меньше, чем вы могли бы потерять.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Основы трейдинга, часть 5 , управление капиталом

Управление капиталом (money management)

Управление капиталом предназначено для контроля над рисками и улучшения эффективности торговли в целом.
Напомним, что для контроля над рисками используются следующие подходы:

  • Диверсификация;
  • Хеджирование;
  • Страхование;
  • Лимитирование;
Читать еще:  Btc free bot бот для сбора биткоинов с кранов биткоины бесплатно

Рассмотрим эти подходы подробнее.

Хеджирование

Оно заключается в открытии противоположных позиций на разных, но экономически связанных между собой рынках. Фактически это означает, что на каждую совершенную операцию по акции, должна быть совершена обратная операция на срочном рынке по соответствующему базисному активу.

Рынок срочных контрактов в России не является столь развитым, как, например, в США, а доступ к электронным торгам фьючерсных рынков появился относительно недавно. Поэтому хеджирование является перспективным, но пока еще плохо освоенным способом снижения риска потерь для российских инвесторов.

Страхование
Другой метод контроля рисков – страхование – связан с покупкой полиса на случай наступления событий, препятствующих заключению или исполнению сделки. В России пока не существует системы страхования финансовых рисков, к которым принадлежат риски, связанные с вложением в акции.

Диверсификация

Диверсификация представляет собой распределение капитала между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями, с целью минимизации инвестиционных рисков. Это означает, что инвестор распределяет доли в своем портфеле так, чтобы убытки по одному активу компенсировались прибылью по другому.
По оценкам западных специалистов, устойчивый портфель акций должен состоять, как минимум, из 12 различных видов ценных бумаг, треть из которых – государственные или относятся к крупнейшим корпорациям, треть – средней степени риска и треть – быстрорастущие фирмы.

Диверсификация, как метод снижения рисков подходит, скорее, для портфельного инвестора, который имеет достаточно финансовых и временных ресурсов для анализа поступающей с рынка информации об эмитенте и выпущенных им ценных бумагах. Если рассматривать спекулянта, особенно нацеленного на внутридневную торговлю, диверсификация ему вряд ли подойдет. Дело в том, что рынок реагирует на экономико-политические события с временным лагом, то есть с задержкой времени. Поэтому изменения подобного рода могут не сказаться на коротком торговом промежутке. Спекулятивные инвесторы скорее предпочтут лимитирование.

Лимитирование

Лимитирование – это ограничение или установление максимального размера капитала, вкладываемого в каждую позицию по отдельному активу, а так же капитала, вкладываемого во все позиции в сумме. Лимитирование – это и есть управление капиталом.

Большинство мнений западных успешных трейдеров сходится на том, что управление капиталом чуть ли не самый важный элемент торговой стратегии. Как сказал М. де Ла Маза: «Знать, когда покупать и когда продавать, намного менее важно, чем знать, какой суммой рисковать при каждой сделке».

Еще три-четыре года назад большинство трейдеров, торгующих российскими акциями, не представляли или имели смутные представления о методах управления капиталом. После появления переводной литературы на эту тему таких авторов, как Л. Вильямс, Р. Джонс, Р. Винс, трейдерское сообщество получило пищу для размышлений.

Так как российский рынок ценных бумаг в настоящем его понимании сформировался недавно относительно западных рынков, основная часть терминологии, употребляемая в литературе по управлению капиталом, представлена на английском языке. Многие понятия, в частности и “money management”, переводятся на русский язык некорректно или не переводятся вообще. Поэтому для ясности следует определиться с тем, что понимается под управлением капиталом (далее УК).

К. ван Тарп в книге «Special Report on Money management» дает такое определение управлению капиталом (money management) – это часть торговой системы, которая говорит «сколько»: сколько единиц инвестиций следует держать в данный момент и сколько риска следует взять.

Существует множество методов управления капиталом, например, методы «усреднения», «построение пирамиды», Мартингейла, анти-Мартингейла, фиксированной суммы риска, фиксированного процента капитала, оптимального f и другие.

Итак, управление капиталом помогает определить, какую часть капитала надо использовать для открытия позиции или какие потери капитала может позволить трейдер в каждой конкретной сделке. Одной из базовых переменных, участвующей в расчетах, является значение капитала на счете. Состояние своего счета каждый трейдер должен знать, как таблицу умножения. Вести и рассчитывать значение торгового счета удобно в специальном журнале трейдера, о котором будет рассказано дальше.

Если, как я писал раньше, сигнальную торговую систему надо подбирать в зависимости от типа тренда (повышательного, понижательного, бокового), то систему управления капиталом надо подбирать в зависимости от типа и особенностей сигнальной торговой системы. Таким образом, если трейдер имеет три типа сигнальных торговых систем, предназначенных для работы на разных типах тренда, то в его арсенале должно быть и три системы управления капиталом.

Напомню, что главный принцип управления капиталом в том, что по мере роста размера счета надо увеличивать размеры или объемы открываемых позиций, а по мере снижения размера счета, надо снижать размеры открываемых позиций.

Приведу пример простой системы управления капиталом, в котором для упрощения расчетов не будут учитываться комиссионные брокера и биржи.

Трейдер имеет капитал 100 000 руб. Он решил купить акции «ЛУКОЙЛ» по цене 800 руб. за штуку на все средства, т. е. 125 штук [100 000/800]. Через некоторое время курсовая цена акций поднялась до 880 руб., и он продал их с прибылью 10%. Таким образом, общий размер его начального капитала увеличился на 10% и составил 110 000 руб. [100 000+10%]. Через некоторое время он принимает решение снова купить акции «ЛУКОЙЛа» по 850 руб., но теперь уже на 170 000 руб. [110 000+60 000]. Он покупает 200 штук акций [170 000/850]. Акции снова дорожают, и трейдер продает их по цене 910 руб. Его прибыль от этой сделки составила 12 000 руб. [(910–850)•200], что составляет 12% от начального капитала. Теперь размер его капитала равен 122 000 руб. [110 000+12 000]. Когда складываются благоприятные рыночные условия, он решает открывать позицию на 182 000 руб. [122 000+60 000]. На 182 000 руб. при цене акций «ЛУКОЙЛ», равной 875 руб., он может купить 208 штук акций [182 000/875].
На этом упрощенном примере можно видеть, что после увеличения счета (капитала) более чем на 10% трейдер каждый раз увеличивает размер позиции на 60 000 руб. или на 60% от начального капитала 100 000 руб.

Продолжение примера. После того, как трейдер купил 204 акций «ЛУКОЙЛа» по 875 руб., произошло снижение цены акций на 6,59%, до уровня 817,3 руб. Убытки от этой сделки составили 12 000 руб. [(875–817,3)•208] или более 12% от начального капитала. Теперь трейдер принимает решение снизить размер позиции до уровня 122 000 руб. [182 000–60 000], т. е. на 60 000 руб. или на 60% от начального капитала. На сумму 122 000 руб. он покупает 150 штук акций «ЛУКОЙЛ» по цене 810 руб.[122 000/813]. Эта сделка снова оказывается неудачной, акции падают на 8,2%, т. е. до уровня 743 руб., и трейдер закрывает ее с убытком 10 000 руб. [(813–746,3)•150]. В следующей сделке он теперь будет использовать размер позиции, равный 62 000 руб. [122 000–60 000]. Как видим, при снижении счета более чем на 10% трейдер снова снижает размер позиции на те же 60 000 руб.

В итоге общая сумма убытка трейдера по двум убыточным сделкам составила 22 000 руб. [12 000+10 000], что равно общей сумме прибыли по двум прибыльным сделкам [22 000 руб.]. Общий итог торговли трейдера составляет 0 руб., т. е. его начальный капитал в 100 000 руб. не изменился.

Если бы трейдер не применял систему управления капиталом, а купил 125 штук акций на 100 000 руб. в самом начале по 800 руб. и держал их, то с учетом снижения цены до 746,3 руб. его капитал уменьшился на 6 712,5 руб. [(800–746,3)•125] или 6,7%.

Вышеприведенный пример не идеален, он лишь показывает, как можно использовать управление капиталом при торговле на рынке акций.
Изменять эффективность работы системы управления капиталом, а следовательно, и эффективность торговли в данном примере, можно через изменение трех основных переменных: шага, ставки повышения, ставки понижения.

Шаг – это значение повышения или понижения счета (капитала), после которого нужно повышать или понижать размер следующей открываемой позиции. Для вышеприведенного примера это значение составляет 10%. Шаг может нормироваться как в процентных единицах, так и в абсолютных.

Ставка повышения – это размер, на который повышается следующая открываемая позиция, если произошло повышения счета на значение равное или большее шагу. Для вышеприведенного примера после первого увеличения счета более чем на 10% открываемая позиция увеличивается на ставку повышения равную 60 000 руб. или 60% от начального капитала.

Ставка снижения – это размер, на который понижается следующая открываемая позиция, если произошло снижение счета на значение равное или большее шагу. Для данного примера после снижения счета более чем на 10%, происходит уменьшение открываемой позиции на ставку снижения равную 60 000 руб. или 60% от начального капитала.

Для ставок может использоваться как рублевая, так и процентная размерность. Ставка может быть привязана как к начальному капиталу на счете, так и к предыдущему размеру позиции. Значение шага и ставок может зависеть от параметров сигнальной торговой системы, а именно:

  • от размера средней прибыли на сделку;
  • от размера среднего убытка на сделку;
  • от процента прибыльных сделок;
  • от среднего и максимального количества прибыльных сделок подряд;
  • от среднего и максимального количества убыточных сделок подряд.

Изменяя значения шага и ставок, можно изменять и эффективность торговли. На практике я пришел к выводу, что ставка повышения должна быть равной или больше, чем ставка понижения.

То, что нужно повышать размер позиции при росте счета и снижать размер позиции при снижении счета, – это лишь базовый принцип управления капиталом. Ведя торговлю, я понял, что этот принцип актуален до определенного момента или состояния счета. С наступлением определенных условий в торговле нужно начинать снижать размер позиции, даже в случае, когда размер счета продолжает увеличиваться и, наоборот, при определенных условиях нужно увеличивать размер позиции даже тогда, когда размер счета продолжает снижаться. Это связано с сериями сделок или с «полосами» в торговле. «Полосы» в торговле, как и в жизни, бывают черные и белые, т. е. выигрышными и проигрышными. Выигрышные и проигрышные полосы обычно чередуются. Чтобы использовать это свойство при торговле, нужно знать определенные характеристики торговой системы, а именно среднее и максимальное количество прибыльных сделок подряд, среднее и максимальное количество убыточных сделок подряд, а также наличие связи между выигрышными и проигрышными сделками. Я не знаю, как правильно объяснить эти явления и почему именно они происходят при торговле, но они существуют и их надо учитывать. Например, Ларри Вильямс в книге «Краткосрочные секреты долгосрочной торговли» пишет о том, что его любимым правилом является удвоение размера позиции после трех убыточных сделок подряд.

На Рис. 42 приведена модель управления капиталом, разработанная совместно с Игорем Яновским. Она немного похожа на вышеприведенный пример, но является более продвинутой и агрессивной.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector